شراكة بين مؤسسة ADI وتوكينفست تستهدف إصدار صكوك مرمّزة بقيمة 100 مليون دولار

ذكرت وكالة أنباء الإمارات أن مؤسسة ADI وتوكينفست اتفقا على التعاون في إصدار صكوك مرمّزة بقيمة 100 مليون دولار بهدف تعزيز السيولة والوصولية في مجال التمويل الإسلامي. وتساهم مؤسسة ADI ببنيتها التحتية المؤسسية القائمة على تقنية البلوكشين التي طورتها في إطار سوق أبوظبي العالمي، بينما تقدم توكينفست سوقها المنظم المرخص من قبل سلطة تنظيم الأصول الافتراضية في دبي.

وتتوافق هذه المبادرة مع الاهتمام المؤسسي المتزايد بترميز الأصول الحقيقية، الذي أدى إلى توسيع مشاركة السوق خارج القنوات المصرفية التقليدية. وأوضح بيان صادر عن الجهتين أن الهيكل المرمّز سيتيح الملكية الجزئية والتداول الثانوي للصكوك على المنصات المتوافقة.

ووفق تقرير للجمعية الإيرانية للتمويل الإسلامي بلغ حجم الصكوك المستحقة عالمياً 1.015 تريليون دولار بنهاية 2025 بعد ارتفاع الإصدار بنسبة 28.2 بالمئة على أساس سنوي ليبلغ 262.9 مليار دولار. واستحوذت الجهات السيادية على 137.5 مليار دولار من هذا الإجمالي فيما سجلت الشرائح شبه السيادية والشركات معدلات نمو أعلى. ويأتي تعاون مؤسسة ADI وتوكينفست في إصدار الصكوك المرمّزة بقيمة 100 مليون دولار ضمن هذا التوسع من خلال تطبيق تقنية دفتر الأستاذ الموزع على أداة اعتمدت تاريخياً على أساليب الإصدار التقليدية.

وبحسب بيانات «بينانس ريسيرش» قفز سوق الأصول الحقيقية المرمّزة بنسبة 589 بالمئة من مطلع 2025 إلى منتصف 2026 ليصل إلى ما بين 32 و37 مليار دولار.

وتدير توكينفست منصة منظمة للأصول الحقيقية المرمّزة، وأنجزت جولة تمويل أولية بقيمة 3.2 ملايين دولار عام 2025 بدعم من مؤسسة إكسبوننشيال ساينس وتريليف هولدينغز وفق إفصاحات الشركة. كما حصلت على أول ترخيص إصدار متعدد الأصول من سلطة تنظيم الأصول الافتراضية في دبي مما مكنها من إطلاق عروضها الرقمية الأولى بما في ذلك أصل سباق خيل اكتمل الاكتتاب عليه. أما مؤسسة ADI فقد أبرمت عدة تكاملات مؤسسية خلال 2026 شملت شراكات تدعم ترميز الأسهم والبنية التحتية للأوراق المالية الرقمية وفق قواعد سوق أبوظبي العالمي. وتشكل هذه الخطوات الأساس لمشروع الصكوك الحالي الذي يهدف إلى دمج مبادئ التمويل الإسلامي مع قدرات التسوية على السلسلة.

ومن المتوقع أن يستهدف الصك المرمّز المستثمرين الباحثين عن تعرض متوافق مع الشريعة لمشاريع البنية التحتية أو التنمية المستدامة مع إجراء التسوية عبر العملات المستقرة المنظمة أو قنوات الدفع التقليدية. وقد أبرزت تقييمات «بي دبليو سي» قدرة الترميز على خفض تكاليف الإصدار وأوقات التسوية للصكوك من خلال تبسيط إجراءات الامتثال ونقل الملكية. وتكفل طبقات البلوكشين المدمجة بالامتثال التي تعمل عليها مؤسسة ADI توافق الصك مع المعايير التنظيمية في عدة ولايات قضائية بالشرق الأوسط وأفريقيا. وسيتولى سوق توكينفست عملية التوزيع والتداول الثانوي بعد الحصول على الموافقات اللازمة.

وأظهرت بيانات من «RWA.xyz» أن سندات الخزانة الأمريكية المرمّزة وحدها شكلت نحو نصف إجمالي الأصول الحقيقية على السلسلة البالغ 30.9 مليار دولار في وقت سابق من 2026 مما يعكس الطلب القوي على الأدوات المرمّزة ذات العائد. ويمدد تعاون مؤسسة ADI وتوكينفست في إصدار الصكوك المرمّزة بقيمة 100 مليون دولار هذا الزخم إلى قطاع التمويل الإسلامي الذي شهد توسعاً في إصدارات الصكوك لتشمل المؤسسات المالية والشركات إلى جانب الجهات السيادية. وقد أبدى الطرفان عزمهما على توسيع عروض مماثلة إذا أثبت الإصدار الأولي كفاءته التشغيلية وجذبه للمستثمرين. وسيتم الإعلان عن تفاصيل الأصول الأساسية للصك والجدول الزمني بعد إتمام المراجعة التنظيمية.